Faktoring czy kredyt obrotowy — co wybrać dla firmy

Zacznijmy od odpowiedzi, której nie usłyszysz od sprzedawcy faktoringu: przy porównywalnych warunkach kredyt obrotowy jest tańszy. Przy fakturze na 50 000 zł z terminem 60 dni faktoring kosztuje około 2 000 zł, a odsetki od kredytu na tę samą kwotę i okres — około 888 zł. Cała reszta tego tekstu tłumaczy, dlaczego mimo tej różnicy faktoring bywa jedynym sensownym wyborem, a czasem po prostu jedynym dostępnym.

Najważniejsza różnica nie dotyczy ceny

Kredyt jest długiem: bank pożycza Ci pieniądze, które oddajesz z odsetkami, a decyzja opiera się na Twojej zdolności kredytowej — czyli na przewidywaniu, czy w przyszłości będziesz miał z czego spłacać. Faktoring nie jest długiem: sprzedajesz istniejącą już wierzytelność, a pieniądze wracają do faktora od Twojego odbiorcy.

Z tej jednej różnicy wynika wszystko inne. Skoro źródłem spłaty jest kontrahent, to jego wiarygodność waży w ocenie więcej niż Twoja. Skoro nie zaciągasz zobowiązania, nie obciążasz zdolności kredytowej i nie zamykasz sobie drogi do kredytu inwestycyjnego. I skoro nie trzeba przewidywać przyszłości, decyzja zapada w godziny, a nie w tygodnie.

Pełne porównanie

Ile wynosi różnica w liczbach

Poniżej ten sam scenariusz policzony na trzech wielkościach faktury. Faktoring: stawka według progu kwotowego, zaliczka 90%. Kredyt: oprocentowanie 12% w skali roku, liczone od wypłaconej kwoty za rzeczywisty okres.

Kiedy wybrać faktoring

• Masz długie terminy płatności i to one, a nie rentowność, blokują Ci gotówkę.
• Potrzebujesz pieniędzy w ciągu doby, nie w ciągu miesiąca.
• Bank odmówił albo wiesz, że odmówi: krótki staż, brak zabezpieczeń, zaległość w ZUS.
• Sprzedaż rośnie szybciej, niż bank jest w stanie podnosić limit.
• Planujesz kredyt inwestycyjny i nie chcesz zużywać zdolności na bieżącą płynność.
• Zależy Ci na tym, żeby ktoś pilnował terminów płatności za Ciebie — monitoring należności jest zwykle częścią usługi.

Kiedy wybrać kredyt

• Finansujesz majątek trwały: maszyny, halę, nieruchomość. Faktoring do tego nie służy.
• Masz stabilną zdolność kredytową i czas, żeby przejść procedurę.
• Potrzebujesz jednej, z góry znanej kwoty na konkretny cel, a nie finansowania rosnącego ze sprzedażą.
• Twoja sprzedaż jest w dużej części gotówkowa albo do osób prywatnych — wtedy faktoring nie ma czego finansować.

Najczęściej najlepsze jest połączenie

W praktyce większość firm, którym pomagamy, kończy z obydwoma narzędziami — i to nie z niezdecydowania, tylko dlatego, że robią różne rzeczy. Kredyt inwestycyjny finansuje maszynę, która będzie pracować dziesięć lat. Faktoring domyka lukę między wystawieniem faktury a przelewem, która wraca co miesiąc.

Kolejność też ma znaczenie. Ponieważ faktoring nie obciąża zdolności kredytowej, a kredyt obrotowy owszem, rozsądniej jest najpierw ustawić płynność na faktoringu, a zdolność zachować na inwestycję. Odwrotna kolejność — najpierw limit obrotowy, potem wniosek inwestycyjny — kończy się czasem odmową, mimo że firma ma się dobrze.

Chcesz sprawdzić, jak ta różnica wygląda przy Twoich kwotach? W narzędziach na naszej stronie policzysz koszt faktoringu i porównasz go z odsetkami od kredytu przy zadanym oprocentowaniu.