Finansowanie niestandardowe

Gotowe produkty finansowe zakładają typowy przebieg działalności: regularną sprzedaż, przewidywalny cykl gotówkowy, aktywa, które łatwo wycenić. Firmy, które w te założenia nie wchodzą, dostają odmowę nie dlatego, że są niewiarygodne, lecz dlatego, że nie mieszczą się w formularzu oceny.

Najczęściej spotykamy cztery takie sytuacje. Pierwsza to nietypowy cykl sprzedaży — działalność projektowa albo silnie sezonowa, w której miesięczne przepływy nie mówią nic sensownego o kondycji firmy. Druga to aktywa trudne do wyceny: sprzęt specjalistyczny, prawa, zapasy o zmiennej wartości rynkowej.

Trzecia to złożona struktura właścicielska — grupa spółek, w której zobowiązanie powstaje w jednym podmiocie, a zdolność do jego obsługi w innym. Czwarta to historia z rysą: zaległość publicznoprawna, restrukturyzacja w przeszłości albo jeden słaby rok, który automat oceniający traktuje jako wyrok, mimo że firma dawno wróciła na prostą.

Zaczynamy od zrozumienia, gdzie naprawdę powstaje luka gotówkowa i co ją domknie — bo bywa, że firma prosi o kredyt, a właściwym rozwiązaniem jest faktoring odwrotny albo przesunięcie finansowania na inny podmiot w grupie. Dopiero potem szukamy instrumentu, nie odwrotnie.

Następnie dobieramy instytucje. Kilkanaście podmiotów, z którymi współpracujemy, różni się nie tylko ceną, ale przede wszystkim apetytem na ryzyko i branżami, które rozumieją. Sprawa odrzucona przez jednego finansującego bywa w innym miejscu obsłużona bez zastrzeżeń — i to jest w praktyce największa wartość pracy z brokerem zamiast chodzenia od okienka do okienka.

Na końcu negocjujemy strukturę: podział finansowania między instrumenty, zabezpieczenia, harmonogram uruchomień dopasowany do realnego przebiegu projektu. Struktura łącząca elementy pożyczki, faktoringu i leasingu bywa jedynym układem, w którym całość się domyka.

Nie każda sprawa da się sfinansować i mówimy to wprost na początku, zamiast prowadzić klienta miesiącami przez procedury zakończone odmową. Jeżeli firma nie generuje marży wystarczającej na obsługę zobowiązania albo źródło spłaty jest czysto hipotetyczne, żadna struktura tego nie naprawi — a dołożenie kosztu finansowego pogorszy sytuację zamiast ją ratować.

Nie obiecujemy też cen z ofert dla firm o nienagannej historii. Finansowanie trudniejszej sprawy kosztuje więcej, bo ryzyko jest wyższe i ktoś musi je wycenić. Naszą rolą jest doprowadzić do najlepszych warunków realnie dostępnych dla Twojej sytuacji i pokazać uczciwie, ile one wynoszą.